内部控制、审计意见与企业信用评级
2021 (4):
92-102.
摘要
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为了更直接地向投资者提示信用风险,中国证监会于 2007年颁发的《公司债券发行试点办法》 规定,企业在公开发行债券前必须先获得信用评级。随着信用评级对投资者投资决策影响力的提高,企 业对获得较高信用评级有了更大的动力。企业要想获得更高的企业信用评级,就要降低自身的经营风险 和违约风险,而内部控制和外部审计是降低风险的重要途径。因此,选取我国 A股上市公司 2014—2018 年的数据,将内部控制和外部审计的经济后果研究扩展到信用评级市场,通过规范和实证研究发现内部 控制质量与企业主体信用评级之间存在显著正相关关系,并通过进一步研究发现,这一相关关系在非国 有企业中显著,在国有企业中并不显著。运用逐步检验法和 Bootstrap检验法检验审计意见在内部控制对 企业信用评级影响中的作用。研究结果表明:内部控制质量对企业信用评级的部分影响是通过审计意见 实现的,即审计意见在内部控制对企业信用评级的影响中起到部分中介效应。根据研究结果,从投资者 控制风险、评级市场准确评级、企业优化自身治理、政策制定者积极监督四个方面提出相关对策建议。
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