摘要： 为了更直接地向投资者提示信用风险，中国证监会于 ２００７年颁发的《公司债券发行试点办法》 规定，企业在公开发行债券前必须先获得信用评级。随着信用评级对投资者投资决策影响力的提高，企 业对获得较高信用评级有了更大的动力。企业要想获得更高的企业信用评级，就要降低自身的经营风险 和违约风险，而内部控制和外部审计是降低风险的重要途径。因此，选取我国 Ａ股上市公司 ２０１４—２０１８ 年的数据，将内部控制和外部审计的经济后果研究扩展到信用评级市场，通过规范和实证研究发现内部 控制质量与企业主体信用评级之间存在显著正相关关系，并通过进一步研究发现，这一相关关系在非国 有企业中显著，在国有企业中并不显著。运用逐步检验法和 Ｂｏｏｔｓｔｒａｐ检验法检验审计意见在内部控制对 企业信用评级影响中的作用。研究结果表明：内部控制质量对企业信用评级的部分影响是通过审计意见 实现的，即审计意见在内部控制对企业信用评级的影响中起到部分中介效应。根据研究结果，从投资者 控制风险、评级市场准确评级、企业优化自身治理、政策制定者积极监督四个方面提出相关对策建议。

关键词: 内部控制, 审计意见, 企业信用评级, 中介效应

中图分类号: 

• F832.59