重庆理工大学学报（社会科学） ›› 2021, Vol. 35 ›› Issue (6): 109-121.
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陈黎明，龙灵芝，郑千一
摘要： 随着国际化贸易进程持续深化，人民币汇率双向波动弹性明显进一步增强，市场预期也进一步 分化，如何准确刻画人民币汇率未来走势具有非常重要的意义。模型的预测能力不仅取决于模型设定是 否正确，更取决于模型能否将序列数据中蕴涵的复杂信息进行有效提取并予以综合利用。采取分解—重 构—集成策略，有效提取汇率序列中不同频次的复杂信息，构建 ＣＥＥＭＤＡＮ组合模型对人民币汇率走势 进行集成预测。实证研究表明：单一模型的预测能力不如组合模型，而在组合模型中，ＣＥＥＭＤＡＮ组合模 型的预测能力明显优于其他模型，能够更好地刻画汇率短期走势。
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主管单位：重庆市教育委员会