摘要： 对自２０１３年９月６日我国恢复国债期货交易以来的国债期货市场表现情况进行国际比较分 析，并对中美英国债市场以及中美国债期货市场在ＣＩＲ模型下利率期限结构拟合参数进行实证分析。结 果表明：同发达国家国债期货市场相比，我国国债期货市场存在投资者投资效率低、市场波动大等特点。 结合发达国家国债期货市场特点，提出我国发展国债期货市场、完善国债期货利率期限结构、促进利率市 场化进程的政策建议。