摘要： 将在处理金融数据易变性方面具有优势的广义自回归条件异方差模型（ＧＡＲＣＨ）和在平 稳时间序列数据预测方面具有优势的自回归移动平均模型（ＡＲＭＡ）相结合，提出ＡＲＭＡ ＧＡＲＣＨ预测模型。以２００７年１０月０８日到２０１１年１１月４日９９７个上证指数收盘价格为样本 对综合预测模型进行估计，并用随后五天的上证指数收盘价对综合预测模型进行检验。检验表 明模型有效地刻画了上证指数的短期变化。